LAPORAN
BCA FOREIGN
EXCHANGE MARKET
disusun untuk Memenuhi Tugas Matakuliah
Bisnis Internasional
Disusun oleh:
Aisyah Humaerah 125020200111103
Hayyu Nafiah 125020200111095
Namira 125020201111054
Naraswari 135020200111007
Boaz Yegar S 135020200111014
Yoel Abhimata 135020200111035
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI & BISNIS
UNIVERSITAS BRAWIJAYA
MALANG
2014
BAB I
PENDAHULUAN
I.
LATAR BELAKANG
Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya merupakan salah satu perguruan tinggi
yang mempunyai visi menjadi pusat pendidikan bidang ilmu manajemen terkemuka
yang mengutamakan pada pengembangan ilmu pengetahuan dan kepemimpinan serta
mampu menyesuaikan dengan kebutuhan masyarakat. Dengan berpegang pada visi tersebut, Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya diharapkan mampu menghasilkan lulusan
yang mempunyai kompetensi yang dibutuhkan oleh pasar kerja, terutama dalam
menghadapi tingkat persaingan kerja yang semakin ketat di era globalisasi ini.
Dalam rangka mencapai sasaran
tersebut, Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya terkhusus mata kuliah Bisnis Internasional berusaha untuk dapat
mendekatkan mahasiswanya dengan materi yang akan dilakukan
mahasiswa di perusahaan atau instansi atau lembaga lain yang memiliki
keterkaitan antara keilmuan dan atau keprofesian dengan latar belakang program
pendidikan mahasiswa.
II.
TUJUAN WAWANCARA
Tujuan dari pelaksanaan kegiatan wawancara ini adalah sebagai berikut:
a.
Tujuan umum
Untuk menambah wawasan karena melalui Wawancara ini
mahasiswa diharapkan mendapatkan gambaran nyata dari teori dalam
perkuliahan (terkait materi Foreign Exchange Market) yang
sesungguhnya dan juga mendapatkan pengetahuan lebih yang
selama ini belum dapat diperoleh selama masa perkuliahan.
b.
Tujuan khusus
1.
Sebagai sarana untuk mengetahui
pengaplikasian teori dalam dunia kerja BCA Kc Malang .
2.
Sebagai sarana untuk
membandingkan antara teori yang pernah diperoleh dengan praktek kerja BCA
Kc Malang yang sesungguhnya, apakah teori yang telah diterima di bangku
perkuliahan telah sesuai dengan penerapannya.
BAB II
PEMBAHASAN
II.1 LANDASAN
TEORI
Pasar valuta asing adalah pasar untuk mengkonversi
mata uang dari satu negara ke yang dari negara lain. Nilai tukar adalah tingkat
di mana satu mata uang diubah menjadi mata uang lain. Pasar valuta asing
memungkinkan konversi mata uang satu negara ke mata uang lain menyediakan
beberapa asuransi terhadap risiko nilai tukar (konsekuensi yang merugikan dari perubahan tak terduga dalam nilai
tukar).
Tingkat di mana satu mata uang diubah menjadi lain adalah :
- kurs
- tingkat
lintas
- tingkat
konversi
- Pasar
valuta asing
Perusahaan internasional menggunakan pasar valuta asing untuk mengubah
penerimaan ekspor, pendapatan yang diperoleh dari investasi asing, atau pendapatan yang diterima dari perjanjian lisensi
untuk membayar sebuah perusahaan
asing untuk produk atau jasa untuk berinvestasi uang lebih untuk jangka pendek
di pasar uang untuk spekulasi mata uang (gerakan jangka pendek dana dari satu
mata uang yang lain dengan harapan keuntungan dari pergeseran dalam nilai
tukar).
Mengasuransikan Risiko Nilai
Tukar
- Pasar valuta asing dapat digunakan untuk
menyediakan asuransi untuk melindungi terhadap risiko nilai tukar (kemungkinan
bahwa perubahan yang tidak diperkirakan nilai tukar masa depan akan memiliki
konsekuensi yang merugikan bagi perusahaan).
- Suatu perusahaan yang melindungi diri terhadap
risiko valuta asing lindung nilai Pasar
- Asuransi untuk melawan atau untuk ersediaan
valuta asing:
1. Spot
Exchange Rates
Spot Exchange Rates adalah tingkat di mana dealer
valuta asing mengkonversi satu mata uang ke mata uang lain pada hari tertentu.
Kurs spot ditentukan oleh interaksi antara penawaran dan permintaan, dan
sebagainya berubah terus
2. Forward
Exchange Rates
Sebuah valuta berjangka terjadi ketika dua pihak
setuju untuk pertukaran mata uang dan melaksanakan kesepakatan di beberapa
tanggal tertentu di masa depan. Nilai tukar forward nilai tukar yang mengatur
seperti transaksi masa depan. Forward rates biasanya dikutip untuk 30, 90, atau
180 hari ke depan.
3. Currency
Swaps
Currency Swaps adalah pembelian dan penjualan
secara simultan dari jumlah yang diberikan devisa untuk dua tanggal nilai yang berbeda.
Swap digunakan ketika diinginkan untuk keluar dari satu mata uang ke yang lain
untuk jangka waktu terbatas tanpa menimbulkan risiko nilai tukar mata uang
asing.
Tingkat di mana dealer valuta asing mengkonversi
satu mata uang ke mata uang lain pada hari tertentu adalah
A. Currency
swap rate
B. Forward rate
C. Specific rate
D. Spot rate
Sifat dari Pasar Valuta Asing
- Pasar valuta asing adalah jaringan global bank,
broker, dan dealer valuta asing dihubungkan dengan sistem komunikasi elektronik
- Pasar selalu terbuka di suatu tempat di dunia
Apabila kurs dikutip di pasar yang berbeda tidak
pada dasarnya sama, akan ada kesempatan bagi arbitrase (proses membeli mata
uang rendah dan menjual tinggi-tinggi)
- Sebagian besar transaksi melibatkan dolar AS di
satu sisi
Dolar AS adalah mata uang kendaraan
Teori ekonomi Penentuan Nilai Tukar
Tiga faktor yang memiliki dampak penting pada pergerakan nilai tukar di masa depan :
1. Inflasi harga suatu negara
2. tingkat suku bunga suatu negara
3. psikologi pasar
Tiga faktor yang memiliki dampak penting pada pergerakan nilai tukar di masa depan :
1. Inflasi harga suatu negara
2. tingkat suku bunga suatu negara
3. psikologi pasar
Untuk memahami bagaimana harga dan nilai
tukar yang terkait, kita perlu memahami hukum satu harga, dan teori paritas
daya beli.
Hukum satu negara harga dalam pasar kompetitif bebas dari biaya
transportasi dan hambatan perdagangan, produk yang identik dijual di berbagai
negara harus menjual untuk harga yang sama saat harga mereka dinyatakan dalam
mata uang yang sama. Teori Purchasing power parity berpendapat bahwa mengingat
pasar yang relatif efisien (pasar di mana beberapa hambatan perdagangan
internasional dan investasi ada) harga sebuah "keranjang barang"
harus kira-kira setara di setiap negara.
PPP memprediksi bahwa perubahan harga relatif akan menghasilkan perubahan
nilai tukar. Ketika inflasi relatif tinggi, mata uang harus terdepresiasi.
Jadi, jika kita dapat memprediksi tingkat inflasi, kita dapat memprediksi
bagaimana nilai mata uang bisa berubah. Pertumbuhan uang beredar suatu negara
menentukan tingkat inflasi kemungkinan masa depan ketika pertumbuhan jumlah
uang beredar lebih besar dari pertumbuhan output, inflasi akan terjadi.
Pengujian empiris dari teori PPP menunjukkan bahwa itu tidak sepenuhnya
akurat dalam memperkirakan perubahan nilai tukar dalam jangka pendek, tetapi
relatif akurat dalam jangka panjang.
Bagaimana suku bunga mempengaruhi nilai tukar
Fisher Effect menyatakan bahwa tingkat bunga nominal suatu negara (i)
adalah jumlah tingkat bunga riil yang diperlukan bunga (r) dan tingkat inflasi
yang diharapkan selama periode dimana dana yang akan dipinjamkan (l)
Dengan kata lain, i = r + I
Jadi, jika tingkat bunga riil adalah sama di mana-mana, perbedaan suku
bunga antar negara mencerminkan harapan yang berbeda-beda tentang tingkat
inflasi.
International Fisher Effect menunjukkan bahwa untuk setiap dua negara,
nilai tukar tempat harus berubah dalam jumlah yang sama namun dalam arah yang
berlawanan dengan perbedaan suku bunga nominal antara kedua negara.
Dengan kata lain:
(S1 - S2) / S2 x 100 = i $ - i ¥
di mana saya $ dan saya ¥ adalah tingkat
bunga nominal masing-masing di dua negara (dalam hal ini Amerika Serikat dan
Jepang), S1 adalah nilai tukar spot pada awal periode dan S2 adalah nilai tukar
spot pada akhir periode.
Bagaimana nilai tukar pengaruh oleh psikologi investor
Efek ikut-ikutan terjadi ketika harapan
pada bagian dari pedagang berubah menjadi buat yang terpenuhi dengan
sendirinya, dan pedagang bergabung dengan kereta musik dan bergerak nilai tukar
berdasarkan harapan kelompok. Intervensi
pemerintah dapat mencegah kereta musik dari mulai, tetapi tidak selalu efektif. Pertumbuhan relatif moneter,
tingkat inflasi relatif, dan tingkat bunga nominal perbedaan prediksi semua
cukup baik perubahan jangka panjang dalam nilai tukar, tetapi prediktor miskin
perubahan jangka pendek. Jadi,
bisnis internasional harus memperhatikan berbeda pertumbuhan, inflasi, dan suku
bunga moneter negara.
Semua berikut dampak pergerakan nilai
tukar di masa depan kecuali
- Inflasi harga suatu negara
- Tingkat bunga suatu negara
- Peluang arbitrase suatu negara
- Psikologi Market
Haruskah perusahaan berinvestasi dalam
pertukaran jasa peramalan nilai untuk membantu dengan pengambilan keputusan
Sekolah pasar yang efisien berpendapat
bahwa nilai tukar ke depan adalah prediktor terbaik dari nilai tukar spot masa
depan. Oleh karena itu,
investasi dalam layanan peramalan akan membuang-buang uang. Sekolah pasar tidak efisien berpendapat
bahwa perusahaan harus berinvestasi dalam layanan peramalan. Aliran pemikiran ini tidak percaya bahwa
forward rates adalah prediktor terbaik dari kurs spot masa depan.
The Efisien Market School
Pasar yang efisien adalah satu di mana harga mencerminkan semua informasi
yang tersedia. Jika pasar valuta asing efisien, nilai tukar ke depan harus
menjadi prediktor objektif tentang kurs spot masa depan. Tes Paling empiris
mengkonfirmasi hipotesis pasar yang efisien menunjukkan bahwa perusahaan tidak
perlu membuang-buang uang mereka pada layanan peramalan, tetapi beberapa studi
terbaru menantang teori.
The Inefficient Market School
Sebuah pasar yang tidak efisien adalah satu di mana harga tidak
mencerminkan semua informasi yang tersedia. Dalam pasar tidak efisien, nilai
tukar ke depan bukan prediktor terbaik dari nilai tukar spot masa depan dan
mungkin bermanfaat bagi bisnis internasional untuk berinvestasi dalam layanan
peramalan. Namun, track record layanan peramalan dipertanyakan.
Ada dua pendekatan untuk bertukar meramalkan nilai tukar
1.
Analisa fundamental
Analisis fundamental mengacu pada faktor-faktor ekonomi seperti suku bunga,
kebijakan moneter, tingkat inflasi, atau keseimbangan informasi pembayaran
untuk memprediksi nilai tukar
2.
Analisis teknis
Analisis teknis berfokus pada tren dan percaya bahwa tren masa lalu dan
gelombang adalah prediktor yang wajar tren masa depan dan gelombang
Apakah semua mata uang yang bebas dipertukarkan
Mata uang A adalah bebas dipertukarkan ketika kedua penduduk dan
non-penduduk dapat membeli dalam jumlah tidak terbatas mata uang asing dengan
mata uang domestik. Mata uang A adalah eksternal konversi ketika hanya
non-penduduk dapat mengkonversi kepemilikan mereka atas mata uang domestik ke
mata uang asing. Mata uang A adalah nonconvertible ketika kedua penduduk dan
non-penduduk dilarang mengubah kepemilikan mereka atas mata uang domestik ke
mata uang asing.
Mengapa negara membatasi konvertibilitas mata uang
Alasan utama untuk membatasi konvertibilitas adalah untuk melestarikan
cadangan devisa dan mencegah pelarian modal (ketika penduduk dan bukan penduduk
terburu-buru untuk mengkonversi kepemilikan mereka atas mata uang domestik ke
mata uang asing). Dalam kasus mata uang nonconvertible, perusahaan mungkin
beralih ke countertrade (barter seperti perjanjian dimana barang dan jasa dapat
diperdagangkan untuk barang dan jasa lainnya) untuk memfasilitasi perdagangan internasional
Apa artinya pasar valuta asing bagi perusahaan-perusahaan internasional
- Perusahaan harus memahami pengaruh nilai tukar terhadap profitabilitas
perdagangan dan investasi penawaran
- Risiko nilai tukar ini dapat dibagi menjadi:
1. Paparan Transaksi
adalah sejauh mana pendapatan dari transaksi individu dipengaruhi oleh
fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Hal ini dapat menyebabkan kerugian
moneter nyata.
2. Papparan Terjemahan
adalah dampak dari perubahan kurs mata uang pada laporan keuangan dilaporkan
perusahaan. Berhubungan dengan pengukuran kini peristiwa masa lalu. Keuntungan
dan kerugian dari eksposur translasi tercermin hanya di atas kertas
3. paparan Ekonomi
adalah sejauh mana kekuatan produktif internasional masa depan perusahaan
dipengaruhi oleh perubahan nilai tukar. Hal ini berkaitan dengan efek jangka
panjang dari perubahan nilai tukar pada harga di masa depan, penjualan, dan
biaya.
Bagaimana perusahaan dapat meminimalkan paparan terjemahan dan paparan
transaksi
~Perusahaan dapat:
- Membeli ke depan (buying forward)
- Menggunakan swap
- Hutang dan piutang (membayar pemasok dan mengumpulkan pembayaran dari
pelanggan awal atau akhir tergantung pada pergerakan nilai tukar yang
diharapkan).
~ Strategi memimpin melibatkan mencoba untuk mengumpulkan piutang mata uang
asing awal ketika mata uang asing diperkirakan akan terdepresiasi dan membayar
hutang mata uang asing sebelum jatuh tempo ketika mata uang diharapkan untuk
menghargai
~ Strategi lag melibatkan menunda tertagihnya piutang mata uang asing jika
mata uang yang diharapkan untuk menghargai dan menunda hutang jika mata uang
diperkirakan akan mengalami depresiasi
~ Strategi Lead dan lag bisa sulit untuk menerapkan
Bagaimana suatu perusahaan mengurangi paparan ekonomi
Untuk mengurangi paparan ekonomi perusahaan perlu untuk mendistribusikan
aset produktif ke berbagai lokasi sehingga perusahaan jangka panjang keuangan
kesejahteraan tidak dipengaruhi oleh perubahan nilai tukar. Ini mengharuskan
aset perusahaan yang tidak terlalu terkonsentrasi di negara-negara di mana
kemungkinan meningkat nilai mata uang akan menyebabkan peningkatan merusak
dalam harga asing dari barang dan jasa yang mereka hasilkan.
Sejauh mana pendapatan dari transaksi individu dipengaruhi oleh fluktuasi
nilai tukar mata uang asing adalah
- Paparan Terjemahan
- Paparan Akuntansi
- Paparan Transaksi
- Paparan Ekonomi
Apakah ada strategi lain untuk mengelola risiko valuta asing
Untuk lebih mengelola risiko valuta asing, perusahaan harus :
1. membangun pusat kontrol untuk melindungi
sumber daya secara efisien dan memastikan bahwa setiap subunit mengadopsi
campuran yang benar dari taktik dan strategi.
2. membedakan antara transaksi dan eksposur
translasi di satu sisi, dan eksposur ekonomi di sisi lain
3. mencoba untuk meramalkan nilai tukar masa
depan
4. membangun sistem pelaporan yang baik
sehingga fungsi keuangan pusat secara teratur dapat memonitor posisi eksposur
perusahaan
5. menghasilkan laporan valuta asing paparan
bulanan.
BAB II
PEMBAHASAN
Setelah melakukan proses wawancara bersama dengan bapak Johanes Soenaryong
(selaku staf valas di bank BCA Kc Malang), penulis menyimpulkan dari beberapa
pertanyaan yang di ajukan.
Dalam melakukan pertukaran mata uang ke mata uang asing di bank BCA Kc
Malang penukar tidak di dibatasi atau tidak ada batasan dalam penukaran. Akan
tetapi untuk nashabah / penukar yang membeli mata uang asing dalam jumlah yang
besar (misalnya di atas US $ 100.000)
per bulan bank Indonesia meminta underline transaksi. Maksudnya, nashabah
memiliki kebutuhan perbulan yang melebihi US $ 100.000 akan di tanyakan untuk
apa atau apa kebutuhannya (seperti untuk kebutuhan pembisnis yang mereka hatus
membeli bahan baku dari luar negri , membayar hutang, belanja, pendidikan anak
dan lain sebagainya), bisa di katakan juga sebagai yang mendasari pembelian
valas tersebut.
Bank Indonesia melalui perantara bank- bank mengawasi setiap nashabah,
dengan cara setiap nashabah tetntu nya memiliki CIN (Customer Identivication
Number) walaupun nashabah memiliki 10 kartu akan tetapi nashabah hanya
memiliki satu CIN. Bank Indonesia akan menarik data nashabah seberapa besar
nashabah menarik uang perbulannya.
Prosedur dalam penukaran mata uang ke mata uang asing di bank BCA Kc Malang
dapat di lakukan langsung ke bagian penukaran. Nashabah akan di beri tahu kurs
untuk menukar ke mata uang yang di inginkan, kalau nashabah setuju dengan kurs
dan stok barang di BCA Kc Malang tersedia, nashabah dapat langsung melakukan
transaksi. BCA Kc Malang tiidak memiliki stok pasti untuk mata uang asing,
lebih menggunakan rata-rata stok bulan sebelumnya.
Adapun syarat- syarat yang harus di bawa untuk penukaran valas adalah
sebagai berikut : ID card (ktp), jika nashabah membeli dalam jumlajh yang besar
harus membawa NPWP. Bank BCA Kc Malang juga melihat sumber dana nashabah.
Sumber dana mashabah marupakan alat transaksi yang di gunakan nashabah untuk
membeli dolar (cash, atau credit), kalau nashabah membeli menggunakan kredit
maka nashabah di wajibkan membawa buku tabungan dan paspor (ATM BCA).
BCA Kc Malang tidak memiliki potensi
kerugian untuk penjualan mata uang asing di karenakan semua sudah di atur oleh
bank di Jakarta dan bank Indonesia. BCA Kc Malang mengambil valas dari bank BCA
di Jakarta. Yang bersumber dari nashabah, money changger, bank lain yang
memiliki stok. Sehingga, menyebabkan bakn BCA cabang tidak akan ber imbas suatu
kerugian, dan yang menyimpan potensi kerugian adalah BCA pusat.
BCA kantor cabang tidak memiliki proteksi pertikaran valuta asing.
Dikarnakan, posisi rugi di sebabkan oleh devisa neto, dan posisi devisa neto
BCA kantor cabang adalah square pada saat akhir hari.
Produk yang di sediakan oleh bank BCA untuk foreign exchange market
ada berupa tabungan yaitu berupa tabungan BCA dolar (untuk nashabah perorangan),
tabungan giro valas (untuk nashabah perusahaan/ perorangan yang memiliki
perusahaan), deposito, dan bank notes (fisik uang nya/ money changger).
Pengaruh bandwagon terhadap nilai tukar asing tidak teralu berpengaruh di
BCA Kc malang di karenakan biasanya berpangaruh untuk para investor, karena
memiliki effek global. Sedangkan, di malang bandwagon tidaklah berpengaruh
dalam pembelian, atau pertukaran mata uang ke mata uang asing.
Bank BCA memiliki cara memprediksi pergerakan pasar pertukaran nilai mata
uang asing. Akan tetapi semua pertukaran dan nilai transaksi (kurs) semua telah
di atur dan di awasi oleh bank Indonesia. Faktor -faktor seperti politik,
keuangan, dan ekonomi (inflasi harga suatu harga, tingkat suku bunga suatu
negara, psikologi pasar) memiliki pengaruh dalam pergeseran kurs, akan tetapi
untuk bank cabang psikologi pasar memiliki pengaruh yang besar, (seperti kasus
bbm).
Pendekatan yang di gunakan bank BCA untuk meramalkan nilai tukar, BCA pusat
mengeluarkan report harian, prediksi pergerakan kurs, dan penjelasan sebabnya
pergerakan tersebut. Dalam satu hari nya BCA Kc Malang melayani 20-50 nashabah
yang melakukam pertukaran mata uang asing. Produk yang paling di minati oleh
nashabah adalah BCA dolar, giro valas, dan deposito.
Grafis historis
masalalu (pola kurs) akan ber ulang, akan tetapi pola tidak pasti (terjadi
beberapa tahun kemudian).
Bank BCA sebenarnya tidak memiliki batasan penukaran mata uang asing akan
tetapi ada aturab dari bank Indonesia yaitu, pembelian perbulannya US $ 100.000
lebih maka nashabah wajib menncantumkan, atau menunjukan, atau membawa beberapa
persyaratan yaitu melampirkan kebutuhan atau slip transaksi, in voice, factur,
sales contract, biaya sekolah.
BAB III
KESIMPULAN
Setelah melakukan wawancara, diskusi dan membandingkan hasil dari wawancara
dengan teori yang penulis gunakan maka berikut adalah kesimpulannya:
- BCA Kc Malang, maupun BCA kantor cabang lainnya tidak memiliki kerugian dalam melakukan foreign exchange markeT
- Prosedur dalam penukaran mata uang ke mata uang asing di bank BCA Kc Malang dapat di lakukan langsung ke bagian penukaran menyesuaikan stok barang di BCA Kc Malang tersedia dan nashabah dapat langsung melakukan transaksi.
- Adapun syarat- syarat yang harus di bawa untuk penukaran valas adalah sebagai berikut : ID card (ktp), NPWP, sumber dana dan paspor BCA
- Prediksi pergerakan nilai tukar mata uang bergantung pada BCA pusat dan regulasi dari Bank Indonesia.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar